隨著上市險(xiǎn)企一季報(bào)的披露，非上市險(xiǎn)企也開始亮出成績單。
4月26日，都邦財(cái)險(xiǎn)發(fā)布2022年一季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，該公司一季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入7.8億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤-179.7萬元;核心及綜合償付能力充足率均為125%。
值得一提的是，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》(下稱“償二代(Ⅱ)”)已經(jīng)于一季度正式實(shí)施，這給不少中小險(xiǎn)企帶來較大壓力。此前，銀保監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于受影響較大的保險(xiǎn)公司，將根據(jù)實(shí)際情況確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。
而都邦財(cái)險(xiǎn)是首家公開表示申請(qǐng)了過渡期政策的險(xiǎn)企。該公司在一季報(bào)中稱，2022年3月21日，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部正式批復(fù)同意給予都邦財(cái)險(xiǎn)自2022年至2024年3年的過渡期政策。
凈利潤持續(xù)虧損 保費(fèi)陷入負(fù)增長
都邦保險(xiǎn)成立于2005年，注冊(cè)資本27億元，注冊(cè)地為吉林市，目前在全國有32家分公司。雖然已有近17年的發(fā)展歷史，但其經(jīng)營狀況卻并不突出。該公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2005-2009年，都邦財(cái)險(xiǎn)均處于虧損狀態(tài)，尤其是2008年虧損額達(dá)到9.58億元;2010-2014年，都邦財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)盈利，但到2015年又轉(zhuǎn)為虧損，凈利潤為-1.22億元;2016-2017年，實(shí)現(xiàn)微薄盈利;2018年至2020年，又出現(xiàn)了連續(xù)三年的虧損。目前都邦財(cái)險(xiǎn)尚未披露2021年年報(bào)，但從該公司去年四個(gè)季度償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，其凈利潤為-2.43億元。
除了凈利潤連續(xù)虧損，都邦財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入近些年也陷入負(fù)增長。2017年-2021年，該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為42.12億元、38.47億元、38.58億元、37.85億元、35.53億元。
從保費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，都邦財(cái)險(xiǎn)較為依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2018-2020年，都邦財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為32.25億元、31.98億元、30.49億元。可以看到，其車險(xiǎn)在整個(gè)業(yè)務(wù)中的占比一直保持在八成以上。高占比的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)也帶來較大的承保虧損，2018年-2020年，都邦財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保利潤分別為-2.6億元、-2.16億元、-1.8億元。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在接受本報(bào)記者時(shí)曾表示，財(cái)險(xiǎn)市場馬太效應(yīng)顯著，車險(xiǎn)利潤主要集中于人保和平安等頭部險(xiǎn)企，其他市場主體，特別是中小市場主體普遍承保虧損。
當(dāng)然，從行業(yè)來看，不只是都邦財(cái)險(xiǎn)，中小財(cái)險(xiǎn)公司整體盈利都較為困難。車險(xiǎn)綜改之后，中小財(cái)險(xiǎn)更是面臨生死存亡的考驗(yàn)。馬太效應(yīng)顯著的車險(xiǎn)市場不易盈利，轉(zhuǎn)型成為各財(cái)險(xiǎn)公司的必修課。有業(yè)內(nèi)人士坦言：“綜改之后，行業(yè)主要的改變來自經(jīng)營成本增加的壓力，并直接影響到主體公司業(yè)務(wù)員的發(fā)展，年度經(jīng)營結(jié)果的虧損狀態(tài)已不單單是費(fèi)用性虧損，而是真實(shí)的成本虧損。中小險(xiǎn)企更是難上加難，好多中小公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)在局部區(qū)域開始防守反擊，裁并撤機(jī)構(gòu)，縮小人力成本，以冀非車險(xiǎn)上能突破，很多從業(yè)者甚至因此離開了車險(xiǎn)行業(yè)。”
都邦財(cái)險(xiǎn)也不例外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年都邦保險(xiǎn)共撤銷54家分支機(jī)構(gòu)，但同時(shí)也新建分支機(jī)構(gòu)12家。2022年，都邦保險(xiǎn)已撤銷7家分支機(jī)構(gòu)，新建1家分支機(jī)構(gòu)。
都邦財(cái)險(xiǎn)在季報(bào)中指出，公司自2021年以來，多次組織相關(guān)會(huì)議研究探討應(yīng)對(duì)經(jīng)營虧損、償付能力下滑的配套措施，主要包括提高成本控制對(duì)經(jīng)營重要性的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真梳理各項(xiàng)成本管控流程，制定和實(shí)施相關(guān)管控措施;積極開展資產(chǎn)配置計(jì)劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強(qiáng)綜合經(jīng)營水平。在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，加大非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)權(quán)重，抵消車險(xiǎn)綜改帶來的不利影響。
但經(jīng)營非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)險(xiǎn)企提出了更高的資本要求。中國社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠向本報(bào)記者表示：“從整體上看，非車險(xiǎn)的分散性更弱、業(yè)務(wù)量更小且數(shù)據(jù)積累更少，有些業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等外部沖擊的影響更大，所以對(duì)資本以及償付能力的要求更高，例如工程險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、保證險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等。”
將增資4億緩解償付能力壓力
實(shí)際上，令都邦財(cái)險(xiǎn)最為頭疼的還是其持續(xù)下滑的償付能力充足率。眾所周知，保險(xiǎn)公司屬于負(fù)債運(yùn)營，通常先收取保費(fèi)，再將保費(fèi)所得資本投資于債券、股票、貸款等資產(chǎn)，運(yùn)用這些資產(chǎn)所得收入支付保單所確定的保險(xiǎn)賠償。所以，保險(xiǎn)公司必須保持償付能力充足率，確保其擁有足夠的償還債務(wù)能力。
銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的償二代(Ⅱ)已于2022年一季度起正式執(zhí)行。華泰證券分析師李健表示，償二代(Ⅱ)收緊了未來利潤作為償付能力資本的資格，未來利潤將分為核心資本和附屬資本。只有來自長期保單的部分未來利潤被確認(rèn)為核心資本，而長期保單剩余的利潤和短期保單利潤均被視為附屬資本。計(jì)算方法變更后，一半以上的未來利潤或會(huì)從核心資本重新分類為附屬資本。因此，險(xiǎn)企的核心償付能力或會(huì)顯著下降。
考慮到這一情況，銀保監(jiān)會(huì)明確指出，保險(xiǎn)業(yè)自編報(bào)2022年第1季度償付能力季度報(bào)告起全面實(shí)施償二代(Ⅱ)，但對(duì)于受償二代(Ⅱ)影響較大的保險(xiǎn)公司，將根據(jù)實(shí)際情況確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。
而對(duì)于“受影響大的保險(xiǎn)公司”，銀保監(jiān)會(huì)也給出了明確定義：因新舊規(guī)則切換導(dǎo)致核心償付能力充足率或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監(jiān)管行動(dòng)意義的臨界點(diǎn)(如綜合償付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心償付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下)的保險(xiǎn)公司，可以向銀保監(jiān)會(huì)反映有關(guān)情況，銀保監(jiān)會(huì)將根據(jù)實(shí)際情況一司一策確定過渡期政策。
2021年1-4季度，都邦財(cái)險(xiǎn)償付能力充足率分別為161%、171%、140%、124%。今年一季度償付能力為125%，正好屬于“受影響大的保險(xiǎn)公司”。
西部證券分析師羅鉆輝表示，頭部險(xiǎn)企得益于良好的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)管控，在規(guī)則切換后，綜合償付能力充足率仍可保持充足;業(yè)務(wù)和投資相對(duì)激進(jìn)的中小型險(xiǎn)企綜合償付能力充足率降幅相對(duì)更大，或許會(huì)申請(qǐng)過渡期。由此看來，都邦財(cái)險(xiǎn)是首家公開表示申請(qǐng)了過渡期政策的險(xiǎn)企，但不會(huì)是唯一一家。
3年的過渡期讓都邦財(cái)險(xiǎn)暫時(shí)喘了口氣，但其壓力依然不小。在償付能力報(bào)告中，都邦財(cái)險(xiǎn)稱，過渡期政策的批復(fù)執(zhí)行，雖然對(duì)當(dāng)前公司償付能力有較大的提升作用，但隨著時(shí)間推進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)因子將以年度為單位逐漸上升，到2025年過渡期結(jié)束。
都邦財(cái)險(xiǎn)表示，公司整體經(jīng)營策略是堅(jiān)決守住償付能力生命線，所有經(jīng)營計(jì)劃均圍繞這一目標(biāo)制定和執(zhí)行，在此基礎(chǔ)上逐步提升最低標(biāo)準(zhǔn)，保證償付能力充足率指標(biāo)健康、穩(wěn)定。公司將密切關(guān)注償二代Ⅱ下(不考慮過渡期政策)公司償付能力充足率指標(biāo)的變化情況，改善經(jīng)營，提高盈利能力，提升實(shí)際資本。
“在公司采取一切措施降低最低資本的基礎(chǔ)上，增加資本金來提升實(shí)際資本是最直接有效提升公司償付能力充足率的方法。”都邦財(cái)險(xiǎn)在季報(bào)中透露，目前公司已積極向各股東單位申請(qǐng)，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，近期將向公司同比例增資4億元，緩解公司償付能力的壓力，達(dá)到短期內(nèi)快速提升償付能力充足率的目的，保證公司健康穩(wěn)定發(fā)展。
不過，增資補(bǔ)血作為險(xiǎn)企提高償付能力充足率的“特效藥”，也只能暫時(shí)緩解壓力。若要徹底擺脫困境，還需找到適合自己的發(fā)展路徑，完善自身造血功能。
